第四章銀行管理

第二節(jié) 資本管理

一、銀行資本的概念與作用(★★★)

1.銀行資本的概念

銀行通常在三個意義上使用“資本”概念，即財務會計、銀行監(jiān)管、內(nèi)部風險管理，所對應的概念分別是會計資本、監(jiān)管資本、經(jīng)濟資本。

(1)會計資本

會計資本也稱賬面資本，指銀行資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)減去負債后的余額，即所有者權益。我國商業(yè)銀行的會計資本包括普通股股本/實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、投資重估儲備、一般風險準備等。會計資本反映銀行實際擁有的資本水平，是銀行資本金的靜態(tài)反映，與銀行面對的實際風險并無關聯(lián)。

(2)監(jiān)管資本

監(jiān)管資本是銀行監(jiān)管當局為了滿足監(jiān)管要求、促進銀行審慎經(jīng)營、維持金融體系穩(wěn)定而規(guī)定的銀行必須持有的資本。從外部監(jiān)管者最關心的問題是銀行體系的安全性、穩(wěn)健性和公平性。

(3)經(jīng)濟資本

經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部管理人員根據(jù)銀行所承擔的風險計算的、銀行需要保有的最低資本量。它用于衡量和防御銀行實際承擔的損失超出預計損失的那部分損失，是防止銀行倒閉的最后防線，在銀行實踐中變得越來越重要，成為現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理的重要手段。它直接與銀行所承擔的風險掛鉤，因此也稱為風險資本。

2.銀行資本的作用

銀行資本的作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面：滿足銀行正常經(jīng)營對長期資金的需要;吸收損失;限制銀行業(yè)務過度擴張和承擔風險;維持市場信心;為銀行管理尤其是風險管理提供最根本的驅(qū)動力。

二、監(jiān)管資本的要求及管理(★★★★★)

1.《巴塞爾資本協(xié)議》修訂背景下的資本管理要求

(1)巴塞爾委員會與《巴塞爾資本協(xié)議》

1988年7月，巴塞爾委員會通過了《關于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的協(xié)定》，簡稱《巴塞爾資本協(xié)議》(也稱“巴塞爾協(xié)議工”)，主要有四部分內(nèi)容：①確定了資本的構成，即銀行的資本分為核心資本和附屬資本兩大類，且附屬資本規(guī)模不得超過核心資本的l00%;②根據(jù)資產(chǎn)信用風險的大小，將資產(chǎn)分為0、20%、50%、l00%四個風險檔次;③通過設定一些轉(zhuǎn)換系數(shù)，將表外授信業(yè)務也納入資本監(jiān)管;④規(guī)定銀行的資本與風險加權總資產(chǎn)之比不得低于8%，其中核心資本與風險加權總資產(chǎn)之比不得低于4%。

(2)《巴塞爾新資本協(xié)議》

巴塞爾委員會于2004年6月正式發(fā)表了《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》，簡稱《巴塞爾新資本協(xié)議》(也稱“巴塞爾協(xié)議II”)，在信用風險和市場風險的基礎上，新增了對操作風險的資本要求;在最低資本要求的基礎上，提出了監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場約束的新規(guī)定，形成了資本監(jiān)管的“三大支柱”。

①第一支柱：最低資本要求。資本充足率一(資本一扣除項)/(風險加權資產(chǎn)+12.5倍的市場風險資本+12.5倍的操作風險資本)

②第二支柱：外部監(jiān)管。為保證最低資本要求的實現(xiàn)，《巴塞爾新資本協(xié)議》要求監(jiān)管當局可以采取現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查等方法審核銀行的資本充足情況。

③第三支柱：市場約束。《巴塞爾新資本協(xié)議》特別強調(diào)提高銀行的信息披露水平，加大透明度，要求銀行披露資本充足率、資本構成、風險敞El及風險管理策略、盈利能力、管理水平及過程等。

(3)《第三版巴塞爾協(xié)議》

巴塞爾委員會于2010年12月發(fā)布了第三版巴塞爾協(xié)議(也稱“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”)。

①嚴格資本要求。巴塞爾協(xié)議Ⅲ進一步提高了監(jiān)管資本的最低要求，普通股一級資本充足率(普通股一級資本/風險加權資產(chǎn))由原來的2%提高至4.5%，一級資本充足率由4%提高至6%，總資本充足率維持8%不變。在此基礎上又提出了2.5%的資本留存緩沖要求，使得實際的總資本充足率要求達到10.5%。

②建立國際統(tǒng)一的流動性監(jiān)管框架。流動性覆蓋比率(高質(zhì)量流動資產(chǎn)/未來30日的現(xiàn)金凈流出重)反映了壓力狀態(tài)下銀行短期流動性水平;凈穩(wěn)定融資比率(可用穩(wěn)定資金來源/業(yè)務所需的穩(wěn)定資金需要)反映了銀行長期流動性水平。

③加強市場約束和公司治理。為緩解銀行對外部信用評級的過度依賴，巴塞爾協(xié)議Ⅲ進一步強化了對銀行使用外部信用評級機構的監(jiān)管要求，將《國際證監(jiān)會組織(IOSCO)信用評級機構行為準則》的相關規(guī)定納入巴塞爾協(xié)議的資本框架中。

④緩解銀行體系順周期性。巴塞爾協(xié)議Ⅲ在資本要求、杠桿率監(jiān)管和損失撥備制度等方面采取抑制銀行體系的順周期性的措施。

⑤防范系統(tǒng)性風險和關聯(lián)性風險。巴塞爾協(xié)議Ⅲ明確提出系統(tǒng)重要性銀行除滿足最低資本要求外，應具有更強的損失吸收能力，巴塞爾委員會研究制定了針對系統(tǒng)重要性銀行的額外資本要求的規(guī)定。

⑥建立跨境銀行處置機制。巴塞爾委員會發(fā)布的《跨境銀行處置工作組最終報告及建議》，具體包括 強化國家對跨境銀行的處置權和實施力度、強調(diào)單個銀行應制定應對危機的計劃、強化風險化解機制等。

2.我國實施《巴塞爾新資本協(xié)議》和《第三版巴塞爾協(xié)議》新監(jiān)管的標準的安排

(1)我國實施《巴塞爾新資本協(xié)議》的安排

2007年2月28日，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導意見》，標志著我國正式啟動了實施《巴塞爾新資本協(xié)議》的工程。按照我國商業(yè)銀行的發(fā)展水平和外部環(huán)境，短期內(nèi)我國銀行業(yè)尚 不具備全面實施《巴塞爾新資本協(xié)議》的條件。因此，中國銀監(jiān)會確立了分類實施、分層推進、分步達標的 基本原則。

①分類實施的原則。中國銀監(jiān)會規(guī)定，在其他國家或地區(qū)(含香港、澳門等)設有業(yè)務活躍的經(jīng)營性機構、國際業(yè)務占相當比重的大型商業(yè)銀行，應自2010年底起開始實施《巴塞爾新資本協(xié)議》，如果屆時 不能達到中國銀監(jiān)會規(guī)定的最低要求，經(jīng)批準可暫緩實施《巴塞爾新資本協(xié)議》，但不得遲于2013年底。 這些銀行因此也稱為新資本協(xié)議銀行。而其他商業(yè)銀行可以自2011年起自愿申請實施《巴塞爾新資本 協(xié)議》。

②分層推進的原則。我國大型商業(yè)銀行在內(nèi)部評級體系、風險計量模型、風險管理的組織框架流程開發(fā)建設等方面進展不一。因此，中國銀監(jiān)會允許各家商業(yè)銀行實施《巴塞爾新資本協(xié)議》的時間先后有別，以便商業(yè)銀行在滿足各項要求后實施《巴塞爾新資本協(xié)議》。

③分步達標的原則。商業(yè)銀行必須結合本行實際，全面規(guī)劃，分階段、有重點、有序推進、逐步達標。在信用風險、市場風險、操作風險三類風險中，國內(nèi)大型商業(yè)銀行應先開發(fā)信用風險、市場風險的計量模型;就信用風險而言，現(xiàn)階段應以信貸業(yè)務(包括公司風險暴露、零售風險暴露)為重點推進內(nèi)部評級體系建設。

(2)我國實施《第三版巴塞爾協(xié)議》新監(jiān)管標準的安排

2011年4月27日，中國銀監(jiān)會發(fā)布了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，確立了我國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標準的政策和框架。

《指導意見》規(guī)定商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率的最低要求分別為5%、6%和8%;新標準實施后，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于ll.5%和l0.5%。

《指導意見》要求銀行業(yè)金融機構杠桿率不得低于4%。

《指導意見》要求銀行業(yè)金融機構改進貸款損失準備監(jiān)管，貸款撥備率不低于2.5%，撥備覆蓋率不低于l50%。

2012年6月7日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，建立與巴塞爾協(xié)議Ⅲ接軌的資本監(jiān)管制度，并于2013年起開始實施，要求商業(yè)銀行在2018年底前達到規(guī)定的資本充足率監(jiān)管要求。

3.我國的監(jiān)管資本與資本充足率要求

(1)監(jiān)管資本的定義和構成

監(jiān)管資本是監(jiān)管當局規(guī)定的商業(yè)銀行必須持有的與其業(yè)務總體風險水平相匹配的資本，其強調(diào)的是抵御風險、保障銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權歸屬。

2012年6月，銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》。根據(jù)《資本辦法》，監(jiān)管資本包括一級資本和二級資本，其中，一級資本又包括核心一級資本和其他一級資本。

①核心一級資本，包括：實收資本或普通股、資本公積可計人部分、盈余公積、一般風險準備、未分配利潤、少數(shù)股東資本可計入部分。

②其他一級資本，包括：其他一級資本工具及其溢價(如優(yōu)先股及其溢價)、少數(shù)股東資本可計入部分。

③二級資本，包括二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準備可計入部分、少數(shù)股東資本可計入部分。

④資本扣減項，包括：商譽、其他無形資產(chǎn)(土地使用權除外)、由經(jīng)營虧損引起的凈遞延稅資產(chǎn)、貸款損失準備缺口、資產(chǎn)證券化銷售利得、確定受益類的養(yǎng)老金資產(chǎn)凈額、直接或間接持有本銀行的股票、對資產(chǎn)負債表中未按公允價值計量的項目進行套期形成的現(xiàn)金流儲備、商業(yè)銀行自身信用風險變化導致其負債公允價值變化帶來的未實現(xiàn)損益。

(2)資本充足率計算和監(jiān)管要求

①資本充足率計算公式。

②資本充足率監(jiān)管要求。

《資本辦法》將商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管要求分為四個層次：①最低資本要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%和8%;②儲備資本要求和逆周期資本要求，分別為2.5%和0—2.5%;③系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，為l%;④根據(jù)單家銀行風險狀況提出的第二支柱資本要求。

《資本辦法》實施后，我國大型銀行和中小銀行的資本充足率監(jiān)管要求分別為ll.5%和l0.5%。

2012年12月，銀監(jiān)會發(fā)布了《關于實施(商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)>過渡期安排相關事項的通知》：2013年末，儲備資本要求為0.5%，其后五年每年遞增0.4%。到2013年末，對國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率的最低要求分別為6.5%、7.5%和9.5%;對非系統(tǒng)重要性銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率的最低要求分別為5.5%、6.5%和8.5%，

4.提高資本充足率的辦法

商業(yè)銀行要提高資本充足率，主要有兩個途徑，一是增加資本;二是降低風險加權總資產(chǎn)。前者稱為“分子對策”，后者稱為“分母對策”。當然，銀行也可以“雙管齊下”，同時采取兩個對策。

(1)分子對策

商業(yè)銀行提高資本充足率的分子對策，包括增加核心資本和附屬資本。

一級資本的來源包括發(fā)行普通股、提高留存利潤等方式。留存利潤是銀行增加一級資本的重要方式，相對于發(fā)行股票來說，其成本相對要低得多。

商業(yè)銀行增加二級資本的方法，主要是發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長期次級債券。

(2)分母對策

商業(yè)銀行提高資本充足率的分母對策，主要是降低風險加權總資產(chǎn)以及信用風險、市場風險和操作風險的資本要求。

除非因資金來源的急劇下降而被迫采用降低風險加權總資產(chǎn)方法以外，銀行一般不會主動采用這種方法。因此，降低風險加權總資產(chǎn)的方法，主要是減少風險權重較高的資產(chǎn)，增加風險權重較低的資產(chǎn)，具體方法包括貸款出售或貸款證券化，即將已經(jīng)發(fā)放的貸款賣出去;收回貸款，用以購買高質(zhì)量的債券(如國債);盡量少發(fā)放高風險的貸款等。

在降低信用風險、市場風險和操作風險的資本要求方面，可以盡可能建立更好的風險管理系統(tǒng)，在達到監(jiān)管當局要求的情況下，采用巴塞爾協(xié)議Ⅲ所規(guī)定的內(nèi)部模型或高級計量法來分別計量市場風險和操作風險，也可以在業(yè)務選擇方面，盡可能減少銀行需要承擔高風險的業(yè)務，比如，減少交易賬戶業(yè)務就能夠降低市場風險資本要求。

(3)綜合措施

商業(yè)銀行提高資本充足率往往可以“雙管齊下”，同時采取分子對策和分母對策，其中非常重要的一個綜合性方法是銀行并購。實際上，監(jiān)管當局的資本要求是全球銀行業(yè)并購浪潮一浪高過一浪的重要原因之一。

二、經(jīng)濟資本及其應用(★★★)

1.經(jīng)濟資本的含義及計量

經(jīng)濟資本是指在既定的期間和置信區(qū)間內(nèi)，根據(jù)銀行實際承擔的經(jīng)營風險計算的用以覆蓋非預期損失所需的資本。銀行的經(jīng)營風險包括信用風險、市場風險、操作風險及其他風險。

經(jīng)濟資本計量是指運用風險計量技術和組合計量技術，將各類風險量化為資本占用的過程。經(jīng)濟資本計量包括經(jīng)濟資本供給量、經(jīng)濟資本需求量、經(jīng)濟資本緩沖量的計量。

商業(yè)銀行經(jīng)濟資本供給量與經(jīng)濟資本需求量應保持動態(tài)平衡。經(jīng)濟資本供給量高于經(jīng)濟資本需求量的差額為經(jīng)濟資本緩沖量，用于戰(zhàn)略性資本儲備和覆蓋其他風險經(jīng)濟資本需求。

2.經(jīng)濟資本管理

經(jīng)濟資本管理是通過計量、配置、監(jiān)控、評價各分支機構、部門、產(chǎn)品等維度的經(jīng)濟資本、經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率等指標，統(tǒng)籌平衡風險與回報、短期目標與長期戰(zhàn)略，統(tǒng)一協(xié)調(diào)業(yè)務的總量、結構、速度、風險和收益，優(yōu)化全行資源配置，以實現(xiàn)銀行價值最大化的管理活動。

經(jīng)濟資本管理的意義在于使銀行從管理風險的角度實現(xiàn)對資源的有效配置，達到風險與收益最優(yōu)平衡。具體而言，經(jīng)濟資本被廣泛應用于商業(yè)銀行的下列領域：①績效管理;②資源配置;③風險控制。

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（責任編輯：xy）

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